Fed là gì?

Fed là gì? Tìm hiểu về vai trò và ảnh hưởng của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ

1. Fed là gì?

“Fed” là viết tắt của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, hay còn gọi là Federal Reserve System. Đây là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ, được thành lập vào năm 1913 với nhiệm vụ chính là điều hành chính sách tiền tệ nhằm ổn định nền kinh tế và kiểm soát lạm phát. Fed hoạt động độc lập với chính phủ nhưng vẫn phải báo cáo thường xuyên với Quốc hội Hoa Kỳ, giúp duy trì sự cân bằng giữa quyền lực và trách nhiệm trong hệ thống tài chính quốc gia.

2. Cấu trúc và chức năng của Fed

Fed có một cấu trúc phức tạp, bao gồm ba bộ phận chính

• Hội đồng Thống đốc: Gồm 7 thành viên do Tổng thống Mỹ bổ nhiệm và được Thượng viện phê chuẩn, Hội đồng này đóng vai trò quản lý chung, đưa ra các quyết định quan trọng về chính sách tiền tệ.
• Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực: Fed có 12 ngân hàng khu vực đặt tại các thành phố lớn trên toàn nước Mỹ. Các ngân hàng này thực hiện các chính sách của Fed tại khu vực của mình, giám sát và cung cấp dịch vụ tài chính cho các ngân hàng thương mại trong khu vực.
• Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC): Đây là bộ phận quyết định về chính sách lãi suất và các biện pháp điều tiết tiền tệ. FOMC họp định kỳ để đánh giá tình hình kinh tế và điều chỉnh lãi suất nhằm ổn định lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

3. Vai trò và mục tiêu của Fed

Fed có ba mục tiêu chính

• Ổn định giá cả: Fed đặt mục tiêu duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định, thường được nhắm ở mức khoảng 2% mỗi năm. Lạm phát quá cao có thể làm giảm sức mua của người tiêu dùng, trong khi lạm phát quá thấp có thể gây ra suy thoái kinh tế.
• Tăng trưởng kinh tế bền vững: Thông qua các chính sách tiền tệ, Fed nỗ lực đảm bảo nền kinh tế tăng trưởng một cách bền vững, đồng thời duy trì tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp.
• Ổn định hệ thống tài chính: Fed cũng có vai trò quan trọng trong việc giám sát và duy trì sự ổn định của hệ thống ngân hàng và tài chính Hoa Kỳ, tránh các cuộc khủng hoảng tài chính.

4. Các công cụ chính sách của Fed

Fed sử dụng một số công cụ chính sách tiền tệ để đạt được các mục tiêu trên

• Lãi suất liên ngân hàng (Federal Funds Rate): Đây là công cụ quan trọng nhất của Fed, ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất mà các ngân hàng vay mượn lẫn nhau. Khi Fed tăng lãi suất, chi phí vay vốn tăng lên, làm giảm chi tiêu và đầu tư trong nền kinh tế, giúp kiềm chế lạm phát. Ngược lại, khi Fed giảm lãi suất, chi phí vay vốn giảm, thúc đẩy chi tiêu và đầu tư, giúp nền kinh tế phát triển.
• Mua bán trái phiếu: Fed có thể mua hoặc bán trái phiếu Chính phủ trên thị trường mở để tăng hoặc giảm lượng tiền trong nền kinh tế. Khi mua trái phiếu, Fed bơm thêm tiền vào hệ thống, giúp lãi suất giảm và khuyến khích vay mượn. Ngược lại, khi bán trái phiếu, Fed rút tiền ra khỏi hệ thống, giúp lãi suất tăng lên và kiểm soát lạm phát.
• Dự trữ bắt buộc: Fed quy định tỷ lệ dự trữ bắt buộc mà các ngân hàng thương mại phải duy trì. Tỷ lệ này ảnh hưởng đến khả năng cho vay của các ngân hàng. Khi tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lượng tiền cho vay sẽ giảm, giúp kiểm soát lạm phát; ngược lại, giảm tỷ lệ này sẽ khuyến khích cho vay nhiều hơn.

5. Tác động của Fed đến nền kinh tế và các kênh đầu tư

• Tác động đến lãi suất: Các quyết định về lãi suất của Fed ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất cho vay tiêu dùng và đầu tư. Khi Fed tăng lãi suất, các khoản vay như vay mua nhà, vay xe và thẻ tín dụng trở nên đắt đỏ hơn, làm giảm nhu cầu chi tiêu của người tiêu dùng. Điều này thường giúp giảm áp lực lạm phát nhưng cũng có thể làm chậm lại tăng trưởng kinh tế.
• Tác động đến thị trường chứng khoán: Lãi suất cao có thể khiến thị trường chứng khoán giảm điểm, vì chi phí vay vốn cao hơn khiến lợi nhuận doanh nghiệp có thể bị thu hẹp. Ngược lại, khi Fed giảm lãi suất, thị trường chứng khoán có xu hướng tăng trưởng mạnh do chi phí vay thấp, hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh và đầu tư.
• Tác động đến tỷ giá và thị trường ngoại hối: Khi lãi suất ở Mỹ tăng, đồng USD thường tăng giá do các nhà đầu tư nước ngoài muốn chuyển tiền vào Mỹ để hưởng lãi suất cao hơn. Điều này ảnh hưởng đến tỷ giá của các đồng tiền khác, gây áp lực lên nền kinh tế các quốc gia có đồng tiền yếu hơn.

Kết luận

Fed là một trong những tổ chức có ảnh hưởng nhất trong nền kinh tế toàn cầu, không chỉ tác động đến kinh tế Mỹ mà còn ảnh hưởng đến nhiều quốc gia khác. Hiểu rõ về Fed và các chính sách tiền tệ của nó là chìa khóa để các nhà đầu tư và doanh nghiệp đưa ra các quyết định tài chính thông minh trong bối cảnh biến động kinh tế toàn cầu.